1、公司及董事會全體成員保證本預案內容真實、準確、完整，并確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，對預案的真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

　　2、本預案按照《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》《上市公司證券發行注冊管理辦法》等法規及規范性文件要求編制。

　　3、本次以簡易程序向特定對象發行股票完成后，公司經營與收益的變化，由公司自行負責；因本次以簡易程序向特定對象發行股票引致的投資風險，由投資者自行負責。

　　4、本預案是公司董事會對本次以簡易程序向特定對象發行股票的說明，任何與之相反的聲明均屬不實陳述。

　　5、投資者如有任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、專業會計師或其他專業顧問。

　　6、本預案所述事項并不代表審批機構對于本次以簡易程序向特定對象發行股票相關事項的實質性判斷、確認、批準，本預案所述本次以簡易程序向特定對象發行股票相關事項的生效和完成尚待取得有關審批機構的批準或注冊。

　　1、本次以簡易程序向特定對象發行股票相關事項已經公司第五屆董事會第二次會議審議通過、公司第五屆董事會第三次會議審議修訂，公司 2023年年度股東大會審議授權公司董事會實施，以及公司第五屆董事會第八次會議審議修訂，尚需獲得深圳證券交易所審核通過并經中國證監會同意注冊后方可實施。

　　2、本次以簡易程序向特定對象發行股票的發行對象不超過 35名，為符合中國證監會規定條件的法人、自然人或其他合法投資組織；證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者以其管理的二只以上產品認購的，視為一個發行對象；信托公司作為發行對象，只能以自有資金認購。

　　本次發行的最終發行對象將根據年度股東大會授權，由董事會及其授權人士按照相關法律、法規和規范性文件的規定，與主承銷商遵照價格優先等原則協商確定。若國家法律、法規及規范性文件對本次發行對象有新的規定，公司將按照新的規定進行調整。

　　3、本次發行擬募集資金總額不超過 14,350.00萬元，不超過三億元且不超過最近一年末凈資產百分之二十；在扣除相關發行費用后的募集資金凈額將全部用于以下項目：

　　如本次發行實際募集資金（扣除發行費用后）少于擬投入募集資金總額，公司董事會將根據募集資金用途的重要性和緊迫性安排募集資金的具體使用，金到位之前，如公司以自有資金先行投入上述項目建設，公司將在募集資金到位后按照相關法律法規規定的程序予以置換。在最終確定的本次募投項目（以有關主管部門備案文件為準）范圍內，公司董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。

　　4、本次發行定價基準日為發行期首日。發行價格為不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的 80%。定價基準日前二十個交易日股票交易均價=定價基準日前二十個交易日股票交易總額/定價基準日前二十個交易日股票交易總量。

　　在本次發行的定價基準日至發行日期間，如公司實施現金分紅、送股、資本公積金轉增股本等除權除息事項，則將根據深圳證券交易所的相關規定對發行價格作相應調整。

　　5、本次以簡易程序向特定對象擬發行股票數量不超過 2,000萬股，且不超過本次發行前公司總股本的 30%。最終發行數量由 2023年年度股東大會授權董事會根據具體情況與本次發行的主承銷商協商確定，對應募集資金金額不超過14,350.00萬元，符合“不超過三億元且不超過最近一年末凈資產百分之二十”的條件。

　　若國家法律、法規對此有新的規定，或公司股票在本次以簡易程序向特定對象發行股票的董事會決議公告日至發行日期間發生派息、送股、資本公積金轉增股本等除權除息事項，則本次發行數量上限將作相應調整。

　　6、本次以簡易程序向特定對象發行的股票自發行結束之日起六個月內不得轉讓。法律法規、規范性文件對限售期另有規定的，依其規定。

　　本次發行的發行對象因由本次發行取得的公司股份在鎖定期屆滿后減持還需遵守《公司法》《證券法》《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2024年修訂）》等法律法規、規章、規范性文件、深圳證券交易所相關規則以及《公司章程》的相關規定。本次發行結束后，由于公司送股、資本公積轉增股本等原因增加的公司股份，亦應遵守上述限售期安排。

　　7、本次發行股票前公司滾存的未分配利潤，由本次發行股票完成后的新老股東共享。根據中國證監會《關于進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》《上市公司監管指引第 3號——上市公司現金分紅》及《公司章程》的有關規定，公司制定了《股東分紅回報規劃（2024年-2026年）》。有關公司利潤分配及現金分紅政策的制定及執行情況、未分配利潤使用安排情況，詳見“第四節 公司利潤分配政策及執行情況”，并提請廣大投資者關注。

　　8、本次以簡易程序向特定對象發行股票不構成重大資產重組，不會導致公司控股股東和實際控制人發生變化，不會導致公司股權分布不具備上市條件的情形發生。

　　9、根據《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》（[2013]110號）《國務院關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（國發[2014]17號）和《關于首發及再融資、重大資產重組攤薄即期回報有關事項的指導意見》（中國證券監督管理委員會公告[2015]31號）等文件的有關規定，為保障中小投資者利益，公司就本次以簡易程序向特定對象發行股票事宜對即期回報攤薄的影響進行了分析并提出了具體的填補回報措施，相關主體對公司填補回報措施能夠得到切實履行作出了承諾。相關情況詳見本預案“第五節 與本次發行相關的董事會聲明及承諾事項”之“二、本次以簡易程序向特定對象發行股票攤薄即期回報及填補措施和相關主體的承諾”之“（五）公司應對本次以簡易程序向特定對象發行股票攤薄即期回報采取的措施”。相關措施及承諾事項等議案已經公司第五屆董事會第二次會議審議通過、公司第五屆董事會第三次會議審議修訂、公司第五屆董事會第三次會議審議修訂，公司2023年年度股東大會審議授權公司董事會實施，以及公司第五屆董事會第八次會議審議修訂。

　　公司提示投資者關注本預案中公司對主要財務指標的分析、描述均不構成公司的盈利預測，投資者不應僅依據該等分析、描述進行投資決策，如投資者據此進行投資決策而造成任何損失的，公司不承擔任何責任。

　　10、特別提醒投資者仔細閱讀本預案“第三節 董事會關于本次發行對公司影響的討論與分析”之“六、本次股票發行相關的風險說明”，注意投資風險。

　　江蘇廣信感光新材料股份有限公司2024年度以簡易 程序向特定對象發行股票的行為

　　江蘇廣信感光新材料股份有限公司2024年度以簡易 程序向特定對象發行股票預案（二次修訂稿）

　　電子工業使用的專用化工材料，即電子元器件、印 刷線路板、工業及消費類整機生產和包裝用的各種 化學品及材料，又稱電子化工材料

　　Printed Circuit Board，中文名稱為印制電路板，又 稱印刷線路板、印刷電路板，重要的電子部件之 一，是電子元器件的支撐體，是電子元器件電氣連 接的載體

　　PCB所采用的光刻膠、油墨，其中重要的物理特性 就是油墨的粘性、觸變性和精細度

　　由熱固性樹脂、感光性樹脂、感光劑、熱固化劑等 成分構成，經過紫外光固化實現顯影后的圖形轉 移，再通過熱固化處理，產生交聯架橋反應，形成 三維網狀結構的油墨

　　由感光性樹脂、感光劑等成分構成，經過吸收高強 度紫外光，產生交聯架橋反應，形成三維網狀結構 的油墨

　　由單體、感光性樹脂、感光劑等成分構成，經過吸 收高強度紫外光，產生交聯化反應，形成有機三維 網狀結構膜的涂料

　　用于涂覆在手機和筆記本電腦等消費電子品表面形 成的聚合物保護層，具有美觀、耐磨等特點的涂料

　　用于涂覆在汽車車燈內反射罩、車燈外罩表面形成 的銀色或無色聚合物保護層，具有反射光線或耐磨 等特點的涂料

　　用于涂覆在化妝品外包裝表面形成的聚合物保護 層，具有美觀、耐磨等特點的涂料

　　指通過紫外光、準分子激光、電子束、離子束、X 射線等光源的照射或輻射，其溶解度發生變化的耐 蝕刻材料

　　又稱光敏劑，是一類能在紫外光區或可見光區吸收 一定波長的能量，產生自由基、陽離子等，從而引 發單體聚合交聯固化的化合物

　　用來著色的粉末狀物質，在水、油脂、樹脂、有機 溶劑等介質中不溶解，但能均勻地在這些介質中分 散并能使介質著色，同時具有一定的遮蓋力

　　特別說明：本次發行預案中表格若出現表格內合計數與所列實際數值總和不符，均為四舍五入所致。

　　Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.,LTD.

　　感光新材料的研究、開發；印刷線路板用及相關產業用抗蝕感光油 墨、感光阻焊油墨及光固化涂料的開發、生產；自營和代理各類商品 及技術的進出口業務，但國家限定企業經營或禁止進出口的商品和技 術除外；道路普通貨物運輸。（依法須經批準的項目，經相關部門批 準后方可開展經營活動） 一般項目：新材料技術研發；新材料技術推廣服務；涂料銷售（不含 危險化學品）；合成材料銷售；電子專用材料研發；電子專用材料銷 售（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）

　　公司屬于精細化工行業中的電子化學品行業，一直致力于各類光刻膠、涂料等光固化領域電子化學品的研發、生產和銷售，擁有高性能光刻膠、涂料的自主研發能力，是國內領先的 PCB光刻膠、消費電子外觀結構件涂料制造企業。

　　主要產品包括 PCB光刻膠、顯示光刻膠、半導體光刻膠、光伏材料等光刻膠和消費電子涂料、汽車涂料、PC地板涂料、功能膜材涂料及金屬包裝涂料等專用涂料兩大類。

　　隨著全球制造產業向中國加速轉移，國內 PCB制造業發展較快，以公司為代表的國內民營 PCB光刻膠供應商逐步發展壯大。經過多年的研發及技術積累，部分國內供應商逐步掌握了 PCB光刻膠關鍵原材料合成樹脂的合成技術，改變了過去對進口合成樹脂的依賴。同時，國內企業通過對合成樹脂的自研、自產、自用，有效降低了產品成本，形成較為明顯的價格競爭優勢。近年來，由于外資供應商面臨運輸距離及服務劣勢、生產成本高等原因，加之國內技術水平的不斷提升，本土企業已經打破外資企業控制我國中高端 PCB光刻膠行業的競爭格局，公司作為國內領先的 PCB感光光刻膠、U固化涂料制造企業，逐步成為我國 PCB光刻膠市場的領導者之一。未來，隨著我國信息化建設全面深化，城鎮化進程持續加速，市場化程度不斷提升，居民收入增長、內需擴張、消費結構升級，計算機、通信設備、IC封裝、消費電子等產業發展將獲得新的動力，新產品的開發及更新換代將使 PCB行業迎來更為廣闊的市場空間。在下游應用領域的帶動下，PCB光刻膠行業也將呈現持續增長趨勢。

　　紫外光固化涂料，也稱為 U涂料，是由低聚物、單體、光引發劑、顏料、助劑等成分組成，是指受到紫外光輻射時，光引發劑分解，引發單體產生聚合交聯反應，使材料固化成膜的一種涂料。紫外光固化涂料綜合性能優良，且對環境污染較小，在涂料行業向高性能、高環保方向發展的背景下，其市場規模持續擴大。

　　紫外光固化涂料在生產過程中無需添加溶劑，不會排放出 OC，對環境污染小；可在常溫條件下進行固化，能用于熱敏基材，固化能耗低，成膜速度快，適用于快速流水線涂裝；產品成膜后具有良好的硬度、柔韌性、耐磨性、耐劃傷性、耐化學品性以及光澤度，綜合性能優良。紫外光固化涂料技術于 20世紀40年代開始起步，發展時間較久，現階段較為成熟，下游應用領域不斷拓寬。

　　紫外光固化涂料早期主要應用在 CD/DD、隨身聽等電子產品涂裝領域，隨著技術不斷進步，其應用領域逐步拓展到電視、電腦、光纖、汽車內飾等產品中，現階段還被廣泛應用到醫療器械、新能源汽車內外飾、穿戴設備、木器、塑料制品、金屬制品、紙張、織物、玻璃、建材、食品包裝、飲料包裝、化妝品包裝等行業中。紫外光固化涂料物化性能優良、涂裝效果好、固化速度快、污染低，成為傳統溶劑型涂料的主要替代產品之一，被譽為“21世紀的綠色涂料，環境友好型涂料”，未來將迎來非常大的市場空間。

　　近年來，在全球高新技術發展的背景下，我國政府高度重視半導體、平板顯示器及 PCB行業發展。2020年 8月，國務院發布《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》，其中針對集成電路產業發展環境出臺了一系列優化措施及相應政策，在財稅、投資、研發、進出口、人才、知識產權、市場政策和國際合作等多個方面對集成電路發展予以支持。2021年 3月，《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035年遠景目標綱要》正式發布，要求對包括集成電路在內的關乎國家安全和發展全局的基礎核心領域進行科技前沿領域攻關。在國家一系列紅利政策帶動下，中國半導體尤其是集成電路行業發展勢頭良好。根據《中國制造 2025》預計，中國集成電路的本地產值在 2030年預計達到 1,837億美元，滿足國內 75%的市場需求。集成電路及相關領域未來市場發展空間廣闊。

　　作為半導體行業制造環節中關鍵的材料，光刻膠的市場需求得到快速釋放，尤其是平板顯示器用的光刻膠產量增長，中國光刻膠產量呈現穩中有升態勢。

　　受益于我國紅利政策的扶持，我國本土光刻膠制造商積極提升光刻膠產品技術水平和研發能力，推進光刻膠國產化的進程。未來，我國有望突破高端光刻膠產品的技術壁壘，帶動我國光刻膠產量進一步提升。與此同時，全球半導體產業、平板顯示器、PCB行業逐漸向我國轉移，帶動我國光刻膠的需求激增，我國光刻膠行業擁有較大發展空間。除此之外，在我國“工業 4.0”“互聯網+”和“中國制造 2025”持續深化發展的背景下，行業下游應用終端領域對光刻膠的需求有望持續增長，從而推動我國光刻膠產量提升，市場發展空間廣闊。

　　4、光伏行業市場廣闊、技術革新對光伏新材料的應用和市場需求較大 光伏產業是基于半導體技術與新能源需求而興起的朝陽產業，得益于全球對清潔能源的迫切需求以及各國政府對于實現可持續發展目標的政策支持，在光伏發電平價上網和“碳達峰、碳中和”政策的共同驅動作用下，光伏行業景氣度持續高漲，未來發展空間廣闊。在產業政策引導和市場需求驅動的雙重作用下，我國光伏產業實現了快速發展，產業鏈布局完整，整體制造能力和市場需求全球領先。根據國家能源局數據，2023年全國新增光伏裝機容量216.88GW，同比增長 148%，創下歷史新高，累計光伏裝機容量達到 610GW。

　　隨著目前 PERC技術效率提升瓶頸已現，對高效電池片需求不斷提升，推動了新技術的百花齊放。其中 TOPCon、HJT高效電池片技術路線逐漸成熟，其轉換效率提升空間大、性價比優勢逐漸顯現，已逐步進入大規模產業化階段，而電鍍銅技術又已成為 HJT等新技術產業化過程中降本提效的終局技術方向。

　　另外，IBC（或 HBC/TBC等）、鈣鈦礦（疊層）電池也有望在未來成為主流技術路線。這些新技術路線的創新和發展共同推動了相關設備、材料需求的上升，其中，能夠為新技術路線提供降本增效解決方案的各類新材料也應運而生，并且隨著開發的不斷深入和下游產品的放量，這些光伏新材料的市場化程度也將進入快速增長階段。

　　公司前次募集資金投資項目為年產 5萬噸電子感光材料及配套材料項目，實施主體為江西廣臻感光材料有限公司，計劃投資總金額為 52,538.00萬元，該項目的順利實施對公司未來生產經營及盈利能力的提升意義重大。但前次發行募集資金凈額為 9,598.50萬元，該募投項目尚存在較大資金缺口，因此公司亟待實施本次以簡易程序向特定對象發行股票進行再融資，以便順利推進該項目的建設投產。

　　本次以簡易程序向特定對象發行股票募集資金繼續擬全部用于由公司全資子公司江西廣臻在江西省龍南市實施的年產 5萬噸電子感光材料及配套材料項目。通過新建廠房、引進國內外先進的自動化生產設備和高端技術人才，公司將江西廣臻打造成華南的主要生產基地和集約化集中生產基地，作為公司立足華南、輻射華中華東等周邊市場的重要布局。

　　首先，江西廣臻生產基地的建設對原有產品產能進行優化升級，實現核心原材料自制樹脂等的自產，以提升公司成熟產品毛利率和公司盈利能力；其次，公司在該募投項目中積極拓展光伏新材料、顯示光刻膠以及新型涂料等新產品導入和產業化落地，拓展公司新業務新產品的研發、生產和市場銷售；再次，完善公司業務區域布局，滿足華南市場不斷增長的產品需求，為公司面向區域市場的產品供貨穩定性提供了保障，增強了對客戶的吸引力，有利于提高公司市場占有率；最后，集約化集中生產有利于逐步改善公司多基地分散經營面臨的經營管理成本較高問題。

　　本次“年產 5萬噸電子感光材料及配套材料項目”除優化升級原有的 PCB光刻膠、U涂料業務外，延伸自制樹脂等原材料上游產業鏈，可實現部分核心原材料自產、提高公司銷售毛利率。此外，公司積極布局光伏新材料應用領域的研發及產業化，開發了光伏感光膠、光伏絕緣膠、光伏封裝膠等光伏新材料新產品。

　　公司技術團隊經過多年研發和技術人才的引進，已掌握光伏新材料、光刻膠及其周邊配套材料的主要技術和生產開發工藝。目前，公司已將光伏新材料、光刻膠技術作為未來發展的重點之二，掌握光伏新材料、光刻膠技術并逐步產業化實施是公司順應國家戰略、產業升級及自身發展的需要，有利于落地實施新業務及構建新的盈利增長點，實現公司長期可持續發展。

　　近年來，隨著公司業務的發展所需資金規模也不斷增加，而且公司所處的電子化學品行業需要持續、大量的研發資金投入以開發新技術新產品，公司僅依靠內部經營積累和外部銀行貸款已經較難滿足業務持續快速擴張對資金的需求。

　　本次以簡易程序向特定對象發行股票的募集資金到位后，公司外部融資需求壓力將得到有效緩解，公司的資產總額和資產凈額均將有較大幅度的提高，資本結構將更加穩健，有利于降低財務風險，提高償債能力和抗風險能力，保障公司的持續、穩定、健康發展。

　　本次以簡易程序向特定對象發行股票的發行對象不超過 35名，為符合中國證監會規定條件的法人、自然人或其他合法投資組織；證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者以其管理的二只以上產品認購的，視為一個發行對象；信托公司作為發行對象，只能以自有資金認購。

　　最終發行對象由公司董事會根據年度股東大會授權與保薦人（主承銷商）依據相關法律、行政法規、部門規章及規范性文件的規定，根據發行對象申購報價情況，按照價格優先的原則合理確定。若國家法律、法規及規范性文件對本次發行對象有新的規定，公司將按照新的規定進行調整。

　　截至本預案公告日，本次發行尚未確定具體發行對象，因而無法確定發行對象與公司的關系。具體發行對象與公司之間的關系將在詢價結束后公告的《募集說明書》中予以披露。

　　本次以簡易程序向特定對象發行的股票種類為境內上市人民幣普通股（A股），每股面值為人民幣 1.00元。

　　本次發行將采用以簡易程序向特定對象發行股票的方式，董事會將在年度股東大會授權的有效期內選擇合適時機向特定對象詢價發行，在中國證監會做出予以注冊決定后十個工作日內完成發行繳款。

　　本次以簡易程序向特定對象發行股票的發行對象不超過 35名，為符合中國證監會規定條件的法人、自然人或其他合法投資組織；證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者以其管理的二只以上產品認購的，視為一個發行對象；信托公司作為發行對象，只能以自有資金認購。

　　本次發行的最終發行對象將根據年度股東大會授權，由董事會及其授權人士按照相關法律、法規和規范性文件的規定，與主承銷商遵照價格優先等原則協商確定。若國家法律、法規對此有新的規定，公司將按新的規定進行調整。

　　本次發行的定價基準日為發行期首日。發行價格為不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的 80%。定價基準日前二十個交易日股票交易均價=定價基準日前二十個交易日股票交易總額/定價基準日前二十個交易日股票交易總量。

　　若發行人股票在定價基準日至發行日期間發生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項，本次發行底價將按以下辦法作相應調整。調整公式為： 派息/現金分紅：P1=P0-D

　　其中：P0為調整前發行底價，D為每股派發現金股利，N為每股送紅股或轉增股本數，P1為調整后發行底價。

　　本次以簡易程序向特定對象發行股票的最終發行價格由董事會根據 2023年年度股東大會授權和相關規定，根據競價結果與保薦人（主承銷商）協商確定。

　　本次發行的股票數量不超過 2,000萬股（含本數），不超過本次發行前公司總股本的 30%。最終發行數量將由公司董事會根據公司年度股東大會的授權及發行時的實際情況，與本次發行的保薦人（主承銷商）協商確定，對應募集資金金額不超過三億元且不超過最近一年末凈資產百分之二十。

　　在本次發行董事會決議公告日至發行日期間，若公司發生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項，本次發行股票數量的上限將作相應調整。最終發行股票數量以中國證監會同意注冊的數量為準。

　　本次發行以簡易程序向特定對象發行的股票，自發行結束之日起六個月內不得轉讓。法律法規、規范性文件對限售期另有規定的，依其規定。

　　本次發行結束后，由于公司送紅股、資本公積金轉增股本等原因增加的公司股份，亦應遵守上述限售期安排。限售期屆滿后發行對象減持認購的本次發行的股票還需遵守法律法規、規范文件和深交所相關規則以及公司《公司章程》的相關規定。

　　本次發行募集資金總額不超過人民幣 14,350.00萬元（含本數），且不超過最近一年末凈資產百分之二十。本次募集資金在扣除相關發行費用后擬全部投資于以下項目：

　　如本次發行實際募集資金（扣除發行費用）少于擬投入募集資金總額，公司董事會將根據募集資金用途的重要性和緊迫性安排募集資金的具體使用，不足部分將通過自籌方式解決。在本次以簡易程序向特定對象發行股票募集資金到位之前，如公司以自有資金先行投入上述項目建設，公司將在募集資金到位后按照相關法律、法規規定的程序予以置換。在最終確定的本次募投項目（以有關主管部門備案文件為準）范圍內，公司董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。

　　本次發行完成后，本次發行前公司滾存的未分配利潤，將由發行完成后的新老股東按本次發行后的股份比例共享。

　　本次發行決議的有效期為自公司 2023年年度股東大會審議通過之日起，至公司 2024年年度股東大會召開之日止。

　　若相關法律、法規和規范性文件對以簡易程序向特定對象發行股票有新的規定，公司將按新的規定進行相應調整。

　　截至本預案公告日，本次發行尚未確定具體發行對象，最終是否存在因關聯方認購公司本次以簡易程序向特定對象發行股份構成關聯交易的情形，將在詢價結束后公告的《募集說明書》中予以披露。

　　本次以簡易程序向特定對象發行股票的募集資金總額不超過 14,350.00萬元（含本數），且不超過最近一年末凈資產百分之二十。本次發行的股票數量不超過 2,000萬股，不超過本次發行前公司總股本的 30%；具體發行股票數量按照募集資金總額除以發行價格確定。

　　截至本預案公告日，李有明持有公司 36.61%的股份，為公司控股股東及實際控制人；曾燕云為李有明之一致行動人，二人合計持有公司 36.68%的股份。

　　本次發行完成后，公司股權結構將發生變化。假設按本次發行股份上限2,000.00萬股計算，本次發行完成后，李有明及其一致行動人持有公司股份的比例為 33.35%，其余股東持股較為分散，李有明仍是公司的控股股東及實際控制人。

　　2024年 1月 23日，公司第五屆董事會第二次會議審議通過了本次發行方案及相關議案。

　　2024年 4月 26日，公司第五屆董事會第三次會議審議通過了本次發行方案及相關議案（修訂稿）。

　　2024年 5月 24日，公司 2023年年度股東大會審議同意授權董事會辦理以簡易程序向特定對象發行股票的事宜。

　　2025年 1月 17日，公司第五屆董事會第八次會議審議通過了本次發行方案及相關議案（二次修訂稿）。

　　本次發行募集資金總額不超過人民幣 14,350.00萬元（含本數），且不超過最近一年末凈資產百分之二十。本次發行募集資金在扣除相關發行費用后擬全部投資于以下項目：

　　如本次發行實際募集資金（扣除發行費用）少于擬投入募集資金總額，公司董事會將根據募集資金用途的重要性和緊迫性安排募集資金的具體使用，不足部分將通過自籌方式解決。在本次以簡易程序向特定對象發行股票募集資金到位之前，如公司以自有資金先行投入上述項目建設，公司將在募集資金到位后按照相關法律、法規規定的程序予以置換。在最終確定的本次募投項目（以有關主管部門備案文件為準）范圍內，公司董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。

　　本次發行募集資金在扣除相關發行費用后，擬全部投資于年產 5萬噸電子感光材料及配套材料項目，彌補前次發行實際募資金額不足募投項目投資總額的融資缺口。

　　以珠三角為核心的華南地區是我國PCB光刻膠、U涂料等電子化學品材料的重要市場，隨著下游市場需求的增長，公司現有主要產能集中在華東和華中地區，無法快速響應和滿足華南市場的客戶需求。為響應國家環保政策，并優化產能布局，公司擬通過本項目在江西新建生產基地，更好的服務華南及周邊地區客戶，提高區域市場份額。

　　本項目將由全資子公司江西廣臻實施，實施地點為江西省龍南市富康工業園區。本項目建成后產品主要包括光刻膠及配套材料、自制樹脂、PCB光刻膠和U涂料等，計劃建設周期為2年。此外，公司近年來開積極開拓公司感光電子材料在光伏新技術新材料領域的應用，充分發揮公司多年積累的感光材料技術優勢和生產制造工藝經驗，通過與下游光伏企業合作研發并逐步產業化公司光伏新材料產品系列，如光伏感光膠、光伏絕緣膠、光伏封裝膠等光伏新材料；公司光伏新材料相關產品生產制造也將在本募投項目實施。

　　公司結合募投項目的實際建設情況和投資進度，在募投項目投資總額、實施主體及投資內容不變的情況下，對募投項目達到預定可使用狀態的時間做延期調整。具體情況如下：

　　自募集資金投資項目實施以來，公司在募投項目資金缺口較大的情況，始終積極推進項目的實施工作。截至目前，公司已完成大部分廠房建設和設備產線布局，且部分產能已根據戰略和需求調整率先實現試生產工作。但由于受項目實施地周邊建設環境、公司實際經營管理情況、建設調試進度及取得相關政府許可文件進度等因素的影響，尚有部分環節未完成，使得募投項目的實際建設進度與原預定可使用狀態日期存在一定差異。

　　公司積極與項目相關方進行溝通與協調，截至目前，本項目仍在正常進行過程中。公司結合目前項目實際進展情況，決定在募投項目投資總額、實施主體及投資內容不變的情況下，對募投項目達到預定可使用狀態的時間延期至2025年 12月 31日。后續，公司將繼續通過統籌協調全力推進，力爭早日完成項目建設。

　　為更加合理、審慎、有效地使用募集資金，加快募集資金投資項目的推進，置，確保募集資金投資項目建設穩步推進，在項目實施主體、投資總額、募集資金投資用途不發生變更、不影響募集資金投資項目正常實施進展的情況下，根據目前的市場發展情況及項目實施進展情況，經公司審慎研究，對募集資金投資項目的內部投資結構進行了調整。調整前后，本項目總投資額均為52,538.00萬元，具體構成如下表所示：

　　近年來伴隨著中國電子信息產業的高速發展，我國電子化學品市場得到迅速發展，產品日益專業化和多樣化，國內形成了多個區域產業集群，中國也逐漸發展成為了世界上規模最大的電子化學品市場之一。

　　目前，我國的電子化學品行業正處于快速發展階段：一方面，國外電子化學品行業巨頭受中國市場所吸引，紛紛在國內投資建廠，擴大生產規模，并憑借雄厚資金實力、較先進的管理理念和生產模式、較高的技術水平迅速占領中國市場；另一方面，國內電子化學品生產企業依靠不斷提高的技術水平和靈活的經營策略，在多個電子化學品細分領域得到突破，逐步改變了外資企業一支獨大的市場競爭格局，其中部分企業已逐漸發展成為國內細分行業的龍頭企業。

　　隨著中國制造業技術水平逐步提高，結合國內豐富的原材料資源和適中的勞動力成本，未來以高端消費類電子產業為代表的高端消費品領域各級生產制造重心將逐步向國內轉移，國內電子化學品行業將迎來更加廣闊的市場空間。

　　與此同時，國內電子信息產業將逐漸從傳統的珠三角、長三角等區域向內陸省份進行遷移，下游產業變遷將對電子化學品行業的區域市場格局產生深遠影響，也為電子化學品企業帶來新的市場機遇。

　　面對全球及國內產業變遷帶來的市場發展機遇，公司作為國內領先的 PCB光刻膠、U固化涂料制造企業，有必要采取積極措施提前進行布局謀劃，以便緊跟行業發展趨勢，搶占市場份額，鞏固行業地位。本項目實施地點在江西省龍南市，緊鄰我國重要的電子信息產業聚集區珠三角，項目新增產能將有助于快速響應和滿足華南及周邊地區日益增長的市場需求，有助于公司搶占區域市場份額，提高公司在華南地區的市場競爭力。

　　電子化學品行業受到國家環保政策的管控和影響，國家及各個地方的環保政策對電子化學品行業發展和公司自身業務經營均會帶來一定的挑戰和機遇。

　　一方面，近年來隨著國家環保政策的不斷加強，節能環保的生產方式和綠色環保的產品已成為電子化學品行業發展的必然趨勢，環保型電子化學品將逐漸成為市場主流。以專用涂料為例，紫外光固化涂料是性能好、環保性優的涂裝材料，在下業技術不斷進步、環保要求不斷提高的情況下，成為替代傳統溶劑型涂料的重要產品之一。目前我國相關產業政策正在大力倡導涂料行業向綠色化、環保化方向轉型，紫外光固化涂料市場未來市場空間巨大。作為紫外光固化涂料的先行者，公司有必要持續加大投入，擴大環保型產品的生產規模，提高產品競爭力，充分把握環保政策帶來的市場機遇。

　　另一方面，公司現有部分生產基地不屬于地方化工產業園區范圍，在地方環保政策趨嚴的背景下，未來非化工園區的企業生產將受到越來越嚴格的約束和限制。基于此，公司有必要通過本項目的新建產能對原有非化工園區產能進行替代，以降低未來可能面臨的地方環保政策風險，保證公司日常生產經營的穩定。

　　本項目系在江西省龍南市化工產業園區進行投資建設，新增產能符合當地產業政策和環保政策，未來建成達產后將成為公司立足華南、輻射周邊的重要生產基地。本項目是公司產能優化升級、完善業務布局的重要舉措，具有必要性。

　　近年來，公司在積累光刻膠等光固化領域電子材料的基礎上，不斷強化研發能力特別是技術革新中提供降本增效的新材料解決方案的能力，前瞻性研發光伏絕緣膠、光伏感光膠等多個光伏領域新工藝新產品應用領域。

　　公司依托公司多年的光刻膠等新材料研發生產經驗，根據下游光伏組件企業新工藝所需的新材料需求配套開發光伏絕緣膠、封裝膠、感光膠等光伏新材料產品，并結合未來發展方向提前布局，開發多方向、多體系的產品，滿足未來光伏電池組件新技術路線的多元化需求。截至目前，公司光伏絕緣膠已經在下游太陽能光伏電池組件企業實現銷售并快速增長；公司光伏封裝膠已經根據工藝不同開發多體系產品并迭代，已在多家下游太陽能電池組件企業進行測試；光伏感光膠、光伏抗蝕刻膠及光伏抗電鍍膠等新材料產品均已推進下游客戶測試等工作。

　　下游需求的增長將直接帶動公司光伏絕緣膠等光伏新材料產品的加速增長，推動公司在光伏材料領域的拓展和整體盈利水平，公司建設本募投項目并逐步實現光伏新材料產品系列的產業化具有必要性。

　　由于本土電子化學品制造企業規模偏小且分散不集中，缺乏具有國際競爭能力的龍頭企業，全行業的對外依存度過高，許多關鍵原材料需要從國外進口，因此為改變現狀，我國出臺了一系列政策以支持和推動本土電子化學品產業發展。近年來，在國家轉變經濟發展方式的大方針指引下，我國電子化學品產業迎來促進產業升級的關鍵時期和歷史性發展機遇。國家對戰略性新興產業的培育及政策支持，持續擴大的投資規模給電子化學品產業提供了前所未有的創新發展空間。產業利好政策為我國電子化學品行業催生大量市場需求，推動和促進了光刻膠和紫外光（U）固化涂料、光伏新材料等細分行業發展，未來市場空間廣闊。

　　印制電路板是電子信息產品的基礎，因此印制電路板的應用領域幾乎涉及所有的電子產品，包括通信及相關設備、計算機及相關設備、電子消費品、汽車電子、航天電子等行業。在信息化、數字化的發展趨勢驅動下，PCB產業有著廣闊的市場空間和良好的發展前景，這也將進一步帶動 PCB光刻膠等電子化學品的發展。

　　近年來，以電子信息產業為首的制造業向亞太區域轉移，全球 PCB制造中心在亞太地區快速壯大，中國 PCB產值增速顯著，中國 PCB產業地位持續加強。中商產業研究院發布的《2023-2028年中國印制電路板（PCB）行業發展趨勢及預測報告》顯示，2022年中國 PCB市場規模達 3,078.16億元，近五年年均復合增長率為 6.59%。中商產業研究院分析師預測，2023年市場規模將增至3,096.63億元，2024年將增至 3,300.71億元。

　　PCB光刻膠作為 PCB產業的前沿基礎材料，下游應用領域不斷擴大，涵蓋汽車電子、電腦、信息通訊、航空航天、家用電器、節能照明、消費電子、工業控制等多個行業。隨著電子信息行業產品更新換代速度加快，市場對電子產品性能提升的要求也不斷提高，PCB光刻膠技術快速更新升級，PCB光刻膠市場規模隨著 PCB市場規模增長而不斷增長。中商產業研究院發布的《2024-2029全球及中國光刻膠和光刻膠輔助材料行業發展現狀調研及投資前景分析報告》顯示，我國光刻膠市場規模由 2017年 58.7億元增至 2022年 98.6億元，年均復合增長率為 10.9%；預計 2023年我國光刻膠市場規模可達 109.2億元。

　　隨著 5G技術、物聯網技術、人工智能、AIGC、新能源汽車等新型技術的推進，工商業和消費市場電子終端的品類日趨多元化，智慧交通、智能穿戴、智能家居、智能制造、智慧能源等電子終端的興起都將對 PCB光刻膠需求產生強大的拉動作用，促進 PCB光刻膠行業的增長。

　　專用電子涂料行業的發展與下游應用領域的發展息息相關，下游應用領域的深化和拓寬、國內終端品牌業務快速增長及供應鏈國產化、制造重心向國內轉移等因素帶動國內專用電子涂料行業快速發展。作為專用涂料領域的最大細分市場，電子涂料是電子消費品所使用的外殼涂料，主要以應用于計算機、手機、家電、穿戴設備等幾大類產品為主。根據光大證券研究所數據，預計消費電子涂料市場規模將達到 133-230億元。從細分應用領域來看，相比 2019年，手機及相關配件需求量增速約為 10%左右，筆記本電腦及相關配件需求則維持相對穩定，而可穿戴設備和智能家電的需求量增速分別約為 50%和 100%。

　　與此同時，近年來電子化學品行業朝著綠色、節能、環保的方向發展，以紫外光固化涂料為代表的新型環保涂料迎來較大的市場機遇。紫外光固化涂料早期主要應用在 CD/DD、隨身聽等電子產品涂裝領域，隨著技術不斷進步，其應用領域逐步拓展到電視、電腦、光纖等產品中，現階段還被廣泛應用到、手機平板、穿戴設備、醫療器械、汽車、木器、塑料制品、金屬制品、紙張、織物、玻璃、建材、食品包裝、飲料包裝、化妝品包裝等行業中。紫外光固化涂料物化性能優良、涂裝效果好、固化速度快、污染低，成為傳統溶劑型涂料的主要替代產品之一，被譽為“21世紀的綠色涂料，環境友好型涂料”，未來市場潛力巨大。

　　在全球高新技術發展的背景下，我國政府高度重視半導體、平板顯示器及PCB行業發展。在國家一系列紅利政策帶動下，國內半導體、平板顯示及 PCB行業發展勢頭良好。作為半導體、平板顯示及 PCB行業制造環節中關鍵的材料，光刻膠的市場需求得到快速釋放，尤其是平板顯示器用的光刻膠產量增長，我國光刻膠產量呈現穩中有升態勢。根據 Reportlinker數據，全球光刻膠市場預計2019-2026年復合年增長率有望達到 6.3%，至 2023年突破 100億美元，到 2026年超過 120億美元。

　　受益于國家紅利政策的扶持，中國本土光刻膠制造商積極提升光刻膠產品技術水平和研發能力，推進光刻膠國產化的進程。未來，中國有望突破高端光刻膠產品的技術壁壘，帶動中國光刻膠產量進一步提升。除此之外，在中國“工業4.0”“互聯網+”和“中國制造2025”持續深化發展的背景下，行業下游應用終端領域對光刻膠的需求有望持續增長，從而推動中國光刻膠產量提升，預計到 2023年中國光刻膠產量有望達到 23.8萬噸，市場發展空間廣闊。

　　與此同時，全球半導體產業、平板顯示器、PCB行業逐漸向中國轉移，帶動中國光刻膠的需求激增，中國光刻膠行業擁有較大發展空間。疊加產業轉移因素，中國光刻膠市場的增長速度超過了全球平均水平。根據頭豹研究院數據顯示，中國光刻膠產量預計到 2023年中國光刻膠產量有望達到 23.8萬噸（4年CAGR為 21.56%）。根據中商產業研究院數據，預計 2023年我國光刻膠市場規模可達 109.2億元。隨著未來 PCB、顯示面板和半導體產業持續向中國轉移，中國光刻膠市場有望不斷擴大，占全球光刻膠市場比例也將持續提升，預計到2026年占比有望從 2019年的 15%左右提升到 19.3%，預計為 163億元。

　　光刻膠、涂料等電子化學品屬于技術密集型行業，較強的自主創新能力是企業在行業內保持核心競爭力的重要保證。自成立以來，公司始終專注于光刻膠、涂料等電子化學品及其應用領域的技術研發，并通過自主研發、產學研結合、技術成果轉化以及并購等多種方式，形成了具有技術優勢的產品，在 PCB光刻膠、手機涂料、汽車內外飾涂料、高檔化妝品涂料、光伏新材料等產品類別中不斷推出新的產品，通過創新打造公司核心競爭力。

　　在 PCB光刻膠領域，公司擁有數十名多年從事印制電路板專用光刻膠研發的核心技術人員，多年來公司產品品質及研發能力在行業中頗有影響力。公司是中國感光學會輻射固化專業委員會副理事長單位、第九屆全國印制電路專委會副主任委員單位、全國印制電路標準化技術委員會副主任單位，公司具備高性能印制電路板專用光刻膠研發能力。

　　在專用涂料領域，公司主要通過子公司江蘇宏泰和江陰廣慶運營。江蘇宏泰是國內紫外光固化涂料領域的領先企業，在行業內具有較高的知名度和影響力，憑借技術研發優勢，江蘇宏泰成功打破外資企業對高性能專用涂料的壟斷，成為國內少數具有高性能紫外光固化涂料研發能力和應用領域拓展實力的企業之一。江陰廣慶深耕于功能膜材涂料和金屬包裝涂料兩個板塊，其中的金屬包裝涂料產品固化速度快，附著力強，具有環保、高效、節能等優點，廣泛應用于中糧、統一、梅林、雀巢、娃哈哈、銀鷺等知名產品包裝，在市場上頗具影響力，當前公司在 EB固化方面也投入大量研究，并取得突破性進展。

　　在光伏新材料領域，公司基于光刻膠及配套材料的基礎和近年來在光伏材料領域的研發進展，根據下游客戶的需求拓展到了太陽能光伏領域，前瞻性布局于光伏材料領域，成立了光伏材料事業部，致力于為客戶開發降本增效的材料解決方案。

　　根據在下游應用場景和產品功能屬性的不同，公司在光伏領域主要開發了光伏感光膠、光伏抗蝕刻膠、光伏絕緣膠、光伏封裝膠等多場景多技術路線產品。其中，光伏感光膠主要用于銅電鍍光刻圖形化制程實現無銀化，可適用于HJT等光伏電池工藝；光伏抗蝕刻膠主要用于規避激光套刻、SE等工藝對電池片的高能損傷，可適用于 TOPCon、HJT及其衍生的 TBC、HBC等光伏電池工藝；光伏絕緣膠主要用于規避焊帶和正負級接觸短路，可適用于背接觸工藝電池組件；光伏封裝膠主要用于 0BB點膠、U串膠焊帶粘接及電池片保護等作用，可適用于 xBC、HJT、鈣鈦礦疊層等工藝光伏電池組件。

　　截至目前，公司開發的光伏絕緣膠、光伏感光膠、光伏封裝膠、光伏抗蝕刻保護膠等產品均在下游主流光伏電池組件企業中進行測試并取得積極進展，其中光伏絕緣膠已經逐步放量銷售并成為主要供應商。

　　本項目完全達產后可實現年產 2,000噸光刻膠及 5,000噸配套材料、1.2萬噸自制樹脂、1.6萬噸 PCB光刻膠（即 PCB油墨）及 1.5萬噸涂料的生產能力，預計年均營業收入 144,676.14萬元，實現利潤總額 17,003.61萬元，凈利潤12,752.71萬元，項目內部收益率（稅后）為 18.20%，投資回收期（稅后）為7.63年（含建設期）。

　　本項目已完成在龍南經濟技術開發區經濟社會發展局的項目備案（項目代碼-04-01-509590），并取得了由贛州市行政審批局下發的《關于的批復》（贛市行審證（1）字[2021]169號）。本項目的土地出讓手續已辦理完畢，江西廣臻已取得不動產權證書，編號為：贛（2022）龍南市不動產權第 0009325號和贛（2022）龍南市不動產權第 0009326號。

　　公司結合募投項目的實際建設情況和投資進度，在募投項目投資總額、實施主體及投資內容不變的情況下，對募投項目達到預定可使用狀態的時間做延期調整，具體情況如下：

　　自募集資金投資項目實施以來，公司在募投項目資金缺口較大的情況，始終積極推進項目的實施工作。截至目前，公司已完成大部分廠房建設和設備產線布局，且部分產能已根據戰略和需求調整率先實現試生產工作。但由于受公司實際經營管理情況、募投資金進展及現金流情況、項目實施地周邊建設環境、建設調試進度及取得相關政府許可文件進度等因素的影響，尚有部分環節尚未完成，使得募投項目的實際建設進度與原計劃預定可使用狀態日期存在一定差異。

　　公司積極與項目相關方進行溝通與協調，截至目前，本項目仍在正常進行過程中。公司結合目前項目實際進展情況，決定在募投項目投資總額、實施主體及投資內容不變的情況下，對募投項目達到預定可使用狀態的時間延期至2025年 12月 31日。后續，公司將繼續通過統籌協調全力推進，力爭早日完成項目建設。

　　公司本次募集資金投資項目“年產 5萬噸電子感光材料及配套材料項目”主要分為 4 個子項目，各子項目目前進展如下：

　　預計于 2025年一季度連同自制樹 脂提交試生產申請，2025年上半 年連同 PCB外層油墨與自制樹脂 完成安全驗收。

　　預計于 2025年一季度連同 PCB內 層油墨提出試生產申請，2025年 上半年連同 PCB光刻膠完成安全 驗收。

　　目前土建工作已基本完成，目前 處于內部裝修與設備調試階段。 預計于 2025年下半年進行試生產 申請。

　　鑒于目前國內高端半導體光刻膠主要依賴于進口，國產化率較低，如果項目無法順利研發或投產，或因建成投產后市場環境發生較大不利變化、公司新產品的前期認證和市場開拓進展不暢等因素影響，又或者產品通過客戶驗證后仍無法取得足量訂單，將對公司募投項目的實施及新產品的開拓產生一定的不利影響。

　　綜上所述，本次募集資金使用用途符合未來公司整體戰略發展規劃，以及相關政策和法律法規，具備必要性和可行性。本次募集資金的到位和投入使用后，有利于提升公司整體競爭實力，增強公司可持續發展能力，為公司發展戰略目標的實現奠定基礎，符合公司及全體股東的利益。

　　本次募集資金投資項目緊密圍繞公司主營業務展開，符合國家有關產業政策以及未來公司整體戰略發展方向，有利于公司布局光刻膠市場、進一步擴展PCB光刻膠及涂料業務規模，完善產品結構、優化產能布局，從而提升公司的市場競爭力，助力公司保持長期穩健的經營發展。本次發行不會導致公司的主營業務發生變化。

　　本次發行完成后，公司的主營業務保持不變，不存在因本次發行而導致的業務與資產整合計劃。

　　本次以簡易程序向特定對象發行完成后，公司董事會將根據股東大會的授權及發行結果對公司章程中注冊資本及股本結構等相關條款進行調整。除此之外，公司暫無其它修改或調整公司章程的計劃。

　　本次發行完成后，公司股本將相應增加，公司的股東結構將發生變化，公司原股東的持股比例也將相應發生變化。按照本次發行數量上限測算，本次發行完成后，李有明先生仍為公司的實際控制人，本次發行不會導致公司控制權發生變化。

　　本次向特定對象發行股票不會對公司的高管人員結構造成重大影響。截至本預案公告日，公司尚無因本次發行而調整高管人員的計劃。若公司擬調整高管人員結構，將根據有關規定，履行必要的法律程序和信息披露義務。

　　項目實施后將增強公司主營業務的收入規模與盈利能力，公司的業務結構不會發生重大變化。

　　本次發行完成后，公司的資產總額與凈資產規模將同時增加，公司的資金實力將迅速提升，公司的資產負債率將進一步降低，而流動比率、速動比率將有所提高，有利于降低公司的財務風險，為公司的持續發展提供良好的保障。

　　本次發行完成后，公司股本總額將增加，短期內將可能導致公司凈資產收益率、每股收益等指標一定程度的攤薄。但受益于資金儲備的大幅提升，有利于公司降低經營風險，增加流動資金，進而提升公司的增長潛力，為公司進一步擴大經營規模、持續推進發展戰略提供有力的資金支持，從而逐步提升公司的盈利能力。

　　本次發行完成后，公司籌資活動現金流入將大幅增加。隨著募集資金到位后逐步投入到公司的生產經營活動，未來公司經營活動現金流量將逐步增加。

　　三、發行后公司與控股股東及其關聯人之間的業務關系、管理關系、關聯交易及同業競爭等變化情況

　　本次發行完成前，公司控股股東和實際控制人為李有明先生，本次發行完成后，公司與實際控制人及其關聯人之間的業務關系、管理關系等不會發生重大變化，本次向特定對象發行也不會導致公司與實際控制人及其關聯人之間新增同業競爭或關聯交易。

　　截至本預案公告日，公司不存在資金、資產被控股股東及其關聯方占用的情況，亦不存在為實際控制人及其關聯方違規提供擔保的情形。公司也不會因本次發行而產生資金、資產被實際控制人及其關聯方占用以及為其違規提供擔保的情況。

　　截至 2024年 9月 30日，本公司合并口徑資產負債率為 29.54%；本次向特定對象發行完成后，公司的資產負債率將進一步下降。因此，本次以簡易程序向特定對象發行不存在大量增加負債的情況。根據公司業務發展情況及資金籌集規劃，本次向特定對象發行完成后，公司將保持合理的資本結構，不存在負債比例過低、財務成本不合理的情況。

　　電子化學品的發展高度依賴于下游電子信息產業，而電子信息產業與市場經濟息息相關。如果未來中國或全球經濟增長速度恐將大幅放緩或經濟增長質量得不到改善，將會影響消費者實際可支配收入，降低消費者信心，抑制消費者對電子信息產品的需求，傳導至上游電子化學品行業，影響公司的銷售增長和毛利。公司的銷售規模和盈利要取決于 PCB光刻膠、涂料等電子化學品的市場需求、公司產品的性能及質量、公司產品更新換代的速度等因素。如果未來 PCB光刻膠、涂料等電子化學品的市場需求下降，或公司 PCB光刻膠、涂料等電子化學品的性能或質量在行業內的先進程度下降，或公司未能及時根據下游市場的需求情況推出新型 PCB光刻膠、涂料等電子化學品，都會對公司的銷售規模和盈利能力帶來負面影響。未來，隨著 PCB光刻膠、涂料等電子化學品行業市場競爭的加劇以及行業技術發展速度的加快，公司可能無法實現預期的經營目標，面臨一定的市場風險。

　　電子化學品的研發，屬于化學、電化學、化工、納米材料、半導體、電子工程等諸多學科交叉融合的綜合領域，專業性強，技術難度大，對企業的研發能力提出非常高的要求。隨著電子化學品市場的快速發展，電子化學品的技術升級速度較快，整個產品的升級換代需要持續不斷的技術創新和研發投入才能保持其產品的技術領先。如果公司核心技術不能及時升級，或者研發方向出現誤判，將導致研發產品無法市場化，公司產品將存在被替代的風險。

　　公司生產經營所需原材料以樹脂、單體、光引發劑、溶劑、各種助劑等化工類產品為主，原材料主要由第三方供應商提供。原材料成本在公司產品成本中占據主要部分，一旦主要供應商不能及時、保質、保量地提供原材料，將會對公司生產經營產生較大的影響，同時如果由于原材料價格大幅波動等原因帶來材料價格上漲，將使公司面臨成本上升的壓力，進而對公司業績造成負面影響。

　　公司的銷售規模和盈利要取決于光刻膠、涂料及配套材料等電子化學品的市場需求、公司產品的性能及質量、公司產品更新換代的速度等因素。

　　如果未來 PCB光刻膠、顯示光刻膠、半導體光刻膠、光伏材料、涂料等電子化學品的市場需求下降，或公司 PCB光刻膠、顯示光刻膠、半導體光刻膠、光伏材料、涂料等電子化學品的性能或質量在行業內的先進程度下降，或公司未能及時根據下游市場的需求情況推出新型 PCB光刻膠、顯示光刻膠、半導體光刻膠、光伏材料、消費電子涂料、汽車涂料等電子化學品，都會對公司的銷售規模和盈利能力帶來負面影響。未來，隨著 PCB光刻膠、顯示光刻膠、半導體光刻膠、光伏材料、消費電子涂料、汽車涂料等電子化學品行業市場競爭的加劇以及行業技術發展速度的加快，公司可能無法實現預期的經營目標，面臨一定的成長性風險。

　　公司的新產品要進入客戶的供應鏈，開拓新客戶，需要客戶從研發階段開始采用，難以在中途進行切換，客戶的粘性比較強。但另一方面，新產品、新客戶的認證周期的風險也比較大，公司的新產品不能被其下游客戶認證認可的話，公司新產品就無法獲得客戶訂單，存在認證周期的風險。公司涂料板塊特別是消費電子涂料、PC地板涂料等產品受中美貿易摩擦、華為事項、行業需求波動影響銷量下滑，目前尚處于恢復期，但由于此前快速發展勢頭影響邊際成本上升，如新產品、新客戶認證周期過長及銷量增長過慢將影響公司盈利水平。

　　公司生產經營所需原材料以樹脂、單體、光引發劑、溶劑、各種助劑等化工類產品為主，如果由于原材料價格大幅波動等原因帶來材料價格上漲，將使公司面臨成本上升的壓力，進而對公司業績造成負面影響。

　　為了保持公司在技術上的競爭地位，公司需不斷加大研發投入，在滿足市場需求的基礎上對現有產品進行優化并適時推出新產品，確保公司產品的行業先進性。由于 PCB光刻膠、顯示光刻膠、半導體光刻膠、光伏材料、涂料等電子化學品的研發周期較長，因此產品研發過程的不確定性較大。由于研發結果的不確定性，公司面臨投入大量研發費用但未能達到研發目標的風險。此外，如果公司不能及時持續研發出適應市場變化的新產品或者新研發的產品未能獲得市場認可，也將導致公司市場競爭力下降和市場份額丟失，進而對公司業績造成不利影響。

　　公司華南生產基地項目是基于公司預計的產品市場需求，結合公司的發展戰略制定的，該項目建成投產后，將實現年產 5萬噸電子材料及配套材料的生產能力，公司產能得到大幅提升的同時也將面臨一定銷售壓力。華南生產基地雖然主要系對原有產能的替代，但也涉及新產品的增加。公司已對該項目進行了充分的市場調研和可行性分析，并在技術工藝、營銷渠道、市場開拓、人員儲備等方面做好了一系列準備工作。但是，該項目的建設需要一定周期，達產后需經過一段消化期后才可實現盈利。如果這一期間外部環境出現重大不利變化，行業需求下降或者市場開發力度不足，將可能導致項目新增產能難以消化或新產品銷售未達預期，從而對公司盈利能力造成一定不利影響。

　　公司收購江蘇宏泰、湖南陽光產生的商譽價值較大，分別為 53,380.24萬元和 13,688.56萬元。二者在未來的預期業績目標能否實現受市場狀況變化、中美貿易摩擦、地緣政治、行業需求波動影響等諸多不利因素的影響，存在一定的不確定性。歷史年度公司已對江蘇宏泰計提商譽減值合計 48,211.93萬元，已對湖南陽光計提商譽減值合計 13,688.56萬元。截至報告期末，公司商譽賬面價值5,168.31萬元，未來業績的波動仍會對商譽減值測試的結果產生影響，若標的公司未來經營不能較好地實現收益，那么購買標的資產所形成的商譽將會繼續存在減值風險，從而對公司經營業績產生不利影響。

　　報告期末，公司應收賬款余額較大。隨著業務的不斷增長，在信用政策不發生改變的情況下，未來公司應收賬款余額可能會進一步增加。雖然公司已經建立了相對完善的信用政策制度和穩健的壞賬準備計提政策，但是如果未來公司出現主要客戶的應收賬款無法收回的情況而發生壞賬，仍將對公司業績和生產經營產生不利影響。

　　近年來公司通過內生發展、并購重組、現金收購等方式優化了資產結構，旗下公司無論是數量還是銷售規模都迅速增長。業務板塊也由原有的單一的PCB光刻膠業務，發展為 PCB光刻膠、顯示光刻膠、半導體光刻膠、光伏材料等光刻膠及消費電子涂料、汽車涂料、功能膜材涂料及金屬包裝涂料等專用涂料兩大業務為主的多種規格的電子化學產品，并積極拓寬至平面顯示光刻膠等微電子材料領域，對公司管理整合能力提出更高的要求，公司雖然加強了對各個板塊的管理整合，但是如果公司管理能力無法匹配現有業務規模，將存在無法達到預期目標的管理整合風險。

　　本次發行募集資金投資項目系公司經過充分的調研及論證，并結合電子化學品行業的產業政策、國內外市場環境、公司發展戰略及技術儲備情況等條件所做出的，前次發行募集資金已經全部投入募投項目建設，且公司還通過自籌資金持續投入募投項目的建設。但在實際項目建設和運營過程中，建設進度、審批政策等監管要求、募投項目所涉及產品的研發驗證和市場需求等，具有的諸多不確定因素可能會對項目的建設實施進度、技術研發產業化、項目運營、經營預期回報和公司其他相關業務等的正常開展產生不利影響。

　　本次募投項目內部收益率（稅后）為 18.20%，但在項目實施過程中，如果出現募投項目產品銷售實際情況不及預期、公司不到位而導致無法足量生產、項目無法順利研發或投產、產品通過客戶驗證后仍無法取得足量訂單、市場環境發生不利變動，公司新產品的前期認證和市場開拓進展不暢、行業競爭加劇、新技術的產業化進程不及預期等不可預見因素，或在項目建設過程中可能存在不可控事項影響項目建設進度，可能會影響募投項目的收益率水平，進而對募投項目的預期效益造成不利影響。

　　公司年產 5萬噸電子感光材料及配套材料項目，整體投資規模較大，建設周期較長，項目能否如期完成存在一定的不確定性，與此同時，未來市場環境變化可能導致存在投資規模不及預期的風險。

　　考慮到行業市場環境、公司實際經營管理情況、募集資金進展及現金流情況等存在一定不確定性，不排除全部產能達到可使用狀態存在超出原規劃期的可能，從而導致項目存在不能按原計劃達到預定可使用狀態的風險。如存在此情況，公司將及時履行相關的決策與審議流程，積極履行信息披露義務。

　　本次募集資金投資項目用于 PCB光刻膠及原材料自制樹脂、專用涂料、顯示面板光刻膠、半導體光刻膠及配套材料等電子化學品材料項目，屬于電子化學品行業。國家相關產業政策均支持鼓勵相關電子化學品行業的穩定發展，相關支持鼓勵政策為項目的盈利和可持續發展帶來良好的預期，但如果未來國家在電子化學品產業方面進行政策調整或降低支持力度，將會導致項目前景發生重大變化，對公司經營產生不利影響，致使公司整體盈利能力下降。

　　由于本次發行為以簡易程序向不超過 35名特定投資者的特定對象發行股票募集資金，且發行報價及競價結果將受到證券市場整體情況、公司股票價格走勢、投資者對公司和本次發行方案的認可程度等多種內外部因素的影響。因此，本次以簡易程序向特定對象發行存在發行募集資金不足的風險。

　　由于本次以簡易程序向特定對象發行募集資金到位后公司的總股本和凈資產規模將會大幅增加，而募投項目效益的產生需要一定時間周期，在募投項目產生效益之前，公司的利潤實現和股東回報仍主要通過現有業務實現。因此，本次以簡易程序向特定對象發行股票可能會導致公司的即期回報在短期內有所攤薄。

　　此外，若公司本次發行募集資金投資項目未能實現預期效益，進而導致公司未來的業務規模和利潤水平未能產生相應增長，則公司的每股收益等財務指標將出現一定幅度的下降。

　　公司一向重視對股東的回報，尤其是現金分紅回報，多年來致力于保持利潤分配政策的連續性與穩定性。

　　公司每年將根據當期經營情況和項目投資的資金需求計劃，在充分考慮股東利益的基礎上，正確處理公司的短期利益與長遠發展的關系，確定合理的利潤分配方案。公司現行有效的《公司章程》對利潤的分配政策規定如下： （一）利潤分配的原則

　　公司充分重視對投資者的合理投資回報，同時兼顧全體股東的整體利益及公司的長遠利益和可持續發展。利潤分配以公司合并報表可供分配利潤為基準，利潤分配政策應保持連續性和穩定性，并堅持按照法定順序分配利潤和同股同權、同股同利的原則。

　　公司采取現金、股票或者現金與股票相結合方式分配股利，其中優先以現金分紅方式分配股利。具備現金分紅條件的，應當采用現金分紅進行利潤分配。

　　采用股票股利進行利潤分配的，應當具有公司成長性、每股凈資產的攤薄等真實合理因素。

　　公司董事會可以根據當期的盈利規模、現金流狀況、發展階段及資金需求狀況，提議公司進行中期分紅。